• Gálmez Salas

Friday, 7 September 2018

Eloise Hardy


La Moneda Place in Santiago (Credit: iStock/Vale_t)

Lawyers in Chile have welcomed proposals to overhaul the country’s tax regime and say the measures are crucial for boosting investment and growth in the country.

 

On 22 August, Chile’s Minister of Finance Felipe Larraín, under President Sebastian Piñera, filed for an exhaustive set of tax reforms to reduce corporation tax in an effort to boost foreign investment and economic growth in Chile. “The objective is to revamp investment without decreasing the corporate tax rate, but the tax burden for investors,” says Alejandro Rubilar, senior counsel for Chile at JP Morgan.


The bill proposes the abolition of the current dual income tax system, which has been criticised for being too complicated. Instead, the dual system would be replaced by a fully integrated corporate income tax regime, allowing shareholders to discount all taxes paid by the companies they own from their own tax burden. The bill would also simplify and redefine the corporate tax registries. “One of the most significant changes is the return of a new and single fully integrated tax system, together with a simplification of tax compliance rules,” says María Pía Salas, partner at Chilean firm Gálmez Salas y Cía. “A lower, effective total tax burden and better understanding of the overall tax obligations should indeed be great incentives for the growth of the economy.”


Indeed, as an incentive to boost foreign investment, the total corporate tax burden for nonresident investors in a non-treaty jurisdiction would be lowered from 44.45% to 35%. This reduction in the tax rate could be particularly relevant for US investors in Chile since the Chile–US income tax treaty has not entered into force. Foreign investors with subsidiaries in Chile would be allowed to expense 50% of their investment in capital assets during a two-year period. Increased expensing would be allowed for investments located in the Chilean geographic region of Araucanía, the country’s poorest region. The two-year time frame will ensure that investors take the opportunities as soon as possible, according to Salas. “The proposed changes will incite change; the proposals are expected to stimulate new investments and fuel the economy, especially in the next few years,” she says.


Small and medium-sized enterprises (SMEs) will also benefit from the reform. “Under the new proposed rule, SMEs would be subject to an even further reduced corporate tax rate (25%) and the immediate depreciation of any fixed assets,” Rubilar points out.


For many lawyers, the purpose of the new reform is to simplify measures introduced by the reform implemented during the previous administration of Michelle Bachelet in 2014. The reform increased the cost of doing business in Chile by raising corporate taxes and closing some tax exemptions. At the time, the move was fiercely opposed by the business community and opposition parties, who argued that it would stall investment at a time of slow economic growth. “The 2014 tax reform has been pointed out by many as one of the top reasons why Chilean economic growth has deteriorated over the past few years,” Salas points out. “The changes not only raised the tax burden as a whole, but they also raised the transaction costs of being a “good citizen” dramatically, having taxpayers often frustrated with the amount of effort, energy and economic resources they have to spend in tax compliance, tax accounting and basic tax planning because of the complexity of the current tax system.”


In addition to the measures aimed at boosting the country’s investment climate, the bill also introduces changes to help avoid erosion of the tax base by introducing a 10% tax for digital services provided to Chileans by foreign online platforms, such as Netflix and Airbnb. Ridesharing companies like Uber, on the other hand, will be required to establish subsidiaries in Chile and new permanent establishment regulations will be put into place.


The bill also aims to overhaul existing rules on tax evasion and avoidance by changing

financial regulations, a likely reference to the general anti-avoidance rules (GAAR)

incorporated into the tax code by the previous administration. Lorenzo Gálmez, also partner at Gálmez Salas y Cía Abogados, argues that changes will allow more simplicity and legal certainty for both local and foreign investors. “The redefinition of Chilean GAAR rules will reduce the ambiguity of its terms that have been impossible to enforce, and shall provide legal certainty to investors that are paralysed when they cannot foresee how their acts will play out under the current legal framework,” he says.


As Piñera does not currently have a majority in Congress, he will now have to negotiate with opposition parties in order to pass the reform, and further changes are likely to be made while the bill is debated. Despite this, however, local lawyers are unanimous that a positive change is on the horizon. “The bill presents changes that go in the right direction in terms of income taxes, indirect taxes, legislation on IRS controls and powers, taxpayers’ rights and tax procedures,” says Juan Manuel Baraona, from Baraona Fischer Spiess. “Nothing is perfect, of course, and there are aspects that may be criticised or improved. But, in general terms, it seems to me the initiative is a good one.”


First published on the Latin American Corporate Counsel Association website, September 2018


http://laccanet.com/news/article/2168/lacca/chile-moves-forward-comprehensive-tax-reform/

Actualizado: 20 sept 2018

#modernizaciontributaria #reformatributaria2018 #reformatributaria #reforma #rachazo #ideadelegislar #expectativas


Aun cuando los expertos ya estamos estudiando el proyecto de ley presentado en su detalle, es importante tener en cuenta el contexto político en el que se desarrollará la discusión parlamentaria.


Ayer lunes, miembros de la oposición de todos los partidos políticos se reunieron en la Sala de los Presidentes de la sede del Congreso en Santiago con la participación del ex subsecretario de Hacienda Alejandro Micco y otros actores de relevancia.


Se instaló la posibilidad de que el proyecto fuera incluso rechazado de plano (Rechazo de la idea de legislar) lo que dificultaría al Gobierno para insistir sobre la materia.


Sin embargo, en la reunión de ayer, también se habría acordado conformar grupos políticos, técnicos y comunicacionales, lo que demuestra que existe igualmente espacio para que la oposición exija condiciones o modificaciones al proyecto sin que se elimine de la discusión por completo.


El gobierno en tanto, insiste en que el proyecto de modernización, es una de las iniciativas fundamentales para impulsar el crecimiento de la economía, la inversión y el emprendimiento.


Por nuestra parte, consideramos que asuntos como la creación de un nuevo sistema único de tributación, las adecuaciones a las normas “anti-abuso”, la eliminación o reemplazo del actual régimen 14 TER (Pyme), así como el incentivo a la inversión en viviendas económicas, serán de los temas más conflictivos y difíciles de lograr para el gobierno.


Sin embargo, la modernización de la ley del IVA y la defensoría del contribuyente, así como el impulso de nuevas mediadas recaudatorias como lo son un nuevo proceso de repatriación de activos desde el extranjero o el Impuesto Sustutivo al FUT histórico y la tributación de la economía digital, debieran ser asuntos que logren más fácilmente consenso con más o menos bemoles.


El proyecto incluye además un sinnúmero de mejoras a nuestro sistema tributario que sería una lástima no aprovechar (Ganancias de Capital, mejoras a la normativa de Herencia y Donaciones, Gastos “Necesarios”, nuevas reglas de “thin capitalization” en financiamiento, entre otros) y que iremos detallando en la medida que siga avanzando la presente discusión.

  • Gálmez Salas

#modernizaciontributaria #reformatributaria2018 #reformatributaria #reforma #principalesanuncios #propuestasconretas #sistemaúnico #sistemaintegrado


En cadena nacional, el presidente Piñera dio a conocer los principales ejes del proyecto que ingresará al congreso mañana miércoles 22 de agosto.


Estaremos siguiendo de cerca el desarrollo y discusión de esta nueva reforma de modernización y atentos a cómo se concretan estas propuestas y sus consecuencias.


Principales anuncios y medidas concretas:


Integración del sistema

  • Creación de un sistema ÚNICO plenamente integrado para todas las empresas chilenas, salvo un régimen especial y más favorable para las Pymes, que tendrán menores tasas

  • Se terminaría la dualidad de sistemas ("renta atribuida" y "semi integrado")

Incentivos a la Inversión y crecimiento económico

  • Nueva depreciación acelerada e incluso instantánea (Se favorecerá a la región de la Araucanía)

  • Se espera una reducción de los plazos para la devolución de IVA por adquisición de activo fijo

Promoción del desarrollo de las Pymes

  • Sistema tributario más simple y de ingreso automático al mismo

  • Incentivos especiales a la inversión (se espera tributación en base a retiros efectivos)

  • Menores tasas de impuestos (25%)

  • Propuesta de declaración automática por el SII

Evasión y elusión tributaria

  • Fortalecimiento de las normas para combatir la evasión y elusión

Franquicias tributarias para zonas extremas

  • Extensión de franquicias vigentes hasta el 2035

Incentivo a la adquisición de viviendas para la clase media

  • Se eleva de 2.000 UF a 4.000 UF el límite superior del precio de las viviendas en que puede usarse crédito especial de IVA

Defensoría de los derechos de los contribuyentes

  • Mayor certeza y seguridad jurídica

  • La defensoría velará por el respeto de los derechos de los contribuyentes, resolviendo sus quejas y dando apoyo en labores de mediación.

  • Se fortalece el catálogo de los derechos de los contribuyentes.

Nuevo fomento a las donaciones

  • Permitir la deducción como gasto de las donaciones a instituciones sin fines de lucro de bienes de primera necesidad

Boleta electrónica

  • Establecer el uso obligatorio de la boleta electrónica al igual que se hizo con las facturas.

Tributación internacional

  • Modernizar y simplificar las normas de tributación internacional para atraer nuevas inversiones al país.

Tributación para la economía digital

  • Equiparar la carga tributaria entre aquellas empresas que venden bienes y servicios en forma convencional y aquellas que lo hacen en forma digital

Impuestos verdes

  • Modernizar y perfeccionar los impuestos verdes a actividades contaminantes

Asegurar la recaudación tributaria para el Estado